對沖基金通俗解釋

關注：40 發布時間：2021-12-18 07:00:18

對沖基金顧名思義就是一種具有對沖功能的基金。在我們知道什么是對沖基金之前，我們必須了解什么是“對沖”。換句話說，更容易理解什么是對沖基金。

一、對沖的概念

套期保值是金融專業術語之一，英文全稱是hedge。對沖在英語中是對沖的意思。一般來說，樹籬是被灌木叢縮小的，經常被用作綠地、公園甚至住宅庭院的墻壁。除了審美需要，綠籬還可以起到間隔和保護的作用。換句話說，對沖對沖被對沖對沖所取代，這是由于對沖的保護作用。但在金融領域，套期保值是為了保護投資基金，也就是說，套期保值是一種降低投資風險的保護性措施。從概念上講，套期保值是指同時執行的另一項相同投資金額的投資，以降低一項投資的潛在風險。

二、對沖的常見場景

一般來說，套期保值可以應用于不同的金融投資場景。杰克認為，根據金融衍生品市場的特點，套期保值可以分為兩種，一種是在同一個金融衍生品市場進行套期保值，另一種是在不同的金融衍生品市場之間或者跨金融衍生品市場進行套期保值。

1.同一金融衍生品市場的套期保值

在同一個金融衍生品市場進行套期保值是常見的套期保值方法之一。比如外匯市場，樂觀做空一種貨幣，悲觀做空另一種貨幣。例如，如果你在股票市場交易中使用套期保值，你也會在購買一種股票的同時購買另一種具有相反市場屬性的股票。一般來說，兩個不同方向的操作需要相同的金額，這樣就可以形成對沖。否則，雙方金額不同，無法起到對沖作用。比如以100萬元買入與市場上漲趨勢相匹配的指數股票的同時，追加100萬元買入具有對沖屬性的防御性股票。所謂具有套期保值屬性的防御性股票，就是市場下跌時往往逆勢上漲的股票。

2.金融衍生品市場的套期保值

一般來說，跨金融衍生品市場的套期保值是在兩個不同的金融衍生品市場之間進行的。這兩個不同的金融市場通常對相同的經濟數據或市場運行有相反的反應。比如一般經濟數據好的時候，對股市或者貨幣有利，對黃金不利。比如美國的非農數據就不錯。然后對美股和美元有利，反過來對貴金屬或美元計價商品不利。此外，

知道什么是對沖后，就更容易理解什么是對沖基金了。對沖就是對沖，基金就是基金，然后對沖基金的英文全稱是對沖基金。簡單理解，對沖基金是一種具有對沖功能或采用對沖交易手段的基金，是投資基金的一種表現形式。

三、對沖基金的淵源

對沖基金并非誕生于金融市場，而是金融市場不斷發展演變的產物。對沖基金的先驅是阿爾弗雷德溫斯洛瓊斯，他被稱為“對沖基金之父”。阿爾弗雷德溫斯洛瓊斯1901年出生于澳大利亞。年，49歲的他和另外三個合伙人一立了a.w .瓊斯公司。值得一提的是——a。瓊斯公司是地球上第一家對沖基金公司。阿爾弗雷德溫斯洛瓊斯(alfred winslow jones)和他的合伙人以1萬美元的有限合作創立了第一只“對沖基金”，為對沖基金開創了一個先例。

四、對沖基金的常見形式

對沖基金遵循阿爾弗雷德溫斯洛瓊斯(alfred winslow jones)創立第一只對沖基金時采用的有限合伙制度，這也是對沖基金的一種常見形式。合伙型對沖基金中，自己購買對沖基金的投資者是對沖基金的合伙人，但對沖基金投資者只吸納基金，不參與對沖基金的具體投資活動。那是——對沖基金經理。需要注意的是，對沖基金管理不僅吸納資金，還吸納專業的投資技能，負責對沖基金的投資決策和具體的投資活動。

五、比較有名的對沖基金

通常對沖基金大多是私募基金。對于基金券或者熟悉金融投資市場的人來說，提到比較著名的對沖基金，他們會第一時間想到

布協會(布協會)

這是一家成立于1975年的對沖基金公司。是對沖基金領域的超級大咖。創始人是意大利裔美國人

雷伊達里奧(雷伊達里奧)

巧合的是，雷伊達里奧出生于年，當時阿爾弗雷德溫斯洛瓊斯創立了上第一家對沖基金公司。

自2010年以來，僑水基金已成為排名第一的對沖基金公司。其客戶主要是養老基金、養老基金、央行基金等機構投資者。管理的基金超過1000億美元，成為上比較著名、比較大、比較賺錢的對沖基金。值得一提的是，2018年6月29日，僑水基金完成在華私募基金經理注冊，成為在華私募基金經理，僑水基金在華私募業務正式啟動。2018年10月9日，僑水基金在中國對沖基金“僑水全天候中國私募投資基金一號”成立發行，采用的投資策略依然是僑水比較好的看家本領，——全天候。

六、結語

綜上所述，對沖基金始于年，通常指采用對沖交易模式的私募基金。而且對沖基金大多是有限合伙制的形式。對沖基金的參與者主要是對沖基金投資者和對沖基金經理。對沖基金投資者吸納資金，不參與對沖基金的具體運作，而對沖基金經理吸納資金和專業技能，負責對沖基金的決策和運作。

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