融券是什么意思

“融資融券交易”，又稱“證券信用交易”或融資融券交易，是一種基本的信用交易制度，是指投資者向具有融資融券交易資格的證券公司提供擔(dān)保品，借入資金買入證券(融資融券交易)或借入證券賣出(融資融券交易)的行為。包括證券公司向投資者融資融券和金融機(jī)構(gòu)向證券公司融資融券。在中國，2010年3月30日，上海證券交易所和深圳證券交易所分別發(fā)布公告，將從2010年3月31日起正式開放融資融券交易系統(tǒng)，并開始接受試點會員的融資融券申請，從而正式啟動融資融券業(yè)務(wù)。

融資看漲，所以向證券公司借錢買證券，證券公司向客戶借錢買證券，客戶還本付息，客戶融資證券公司買證券叫“多買”。證券借貸就是賣空，借入證券賣出，然后再歸還。證券公司將證券借給客戶出售，客戶到期歸還相同種類和數(shù)量的證券并支付利息?？蛻粝蜃C券公司出售證券，稱為賣空。具體來說，投資者對當(dāng)前股市的預(yù)期決定了是進(jìn)行融資融券還是賣空。

融資融券因信用融資融券交易制度而杠桿化，對從事交易者有資格要求。根據(jù)中國證監(jiān)會證券公司融資融券試點管理辦法的規(guī)定，證券公司在投資者參與融資融券交易之前，應(yīng)當(dāng)了解投資者的身份、財產(chǎn)和收入狀況、證券投資經(jīng)驗和風(fēng)險偏好。對于不符合證券公司信用要求、在公司從事證券交易未滿半年、未將交易結(jié)算資金納入第三方存管、證券投資經(jīng)驗不足、缺乏風(fēng)險承受能力或有重大違約記錄的投資者，以及證券公司的股東和關(guān)聯(lián)人，證券公司不得向其募集或借入證券。

如何關(guān)閉融資交易？投資者通過融資購買證券后，可以通過直接還款或出售債券的方式償還所投資的資金。投資者以直接還款方式償還投資資金的，按照投資者與證券公司的約定辦理；若通過出售債券償還資金，投資者通過其信用證券賬戶委托證券公司出售證券，投資者出售證券獲得的資金在結(jié)算時直接劃入證券公司的專用融資賬戶。需要指出的是，投資者在賣出其信用證券賬戶中的證券時，應(yīng)優(yōu)先償還其融資欠款。融資買賣申報數(shù)量為100股(股)或其整數(shù)倍。投資者在交易所從事融資融券交易，融資融券交易期限不得超過6個月。在信用證券賬戶中出售證券的投資者必須首先償還其融資欠款。大宗交易不用于融資融券。

比如融資買入：如果投資者信用賬戶有200元保證金可用余額，計劃融資買入融資保證金比例為40%的證券b，理論上可以融資買入市值為500元(200元保證金40%)的證券b。

證券借貸和出售：如果投資者信用賬戶中有100元保證金的可用余額，并計劃出售保證金比例為40%的證券c，理論上投資者可以出售市值為250元的證券c(100元保證金40%)。

融資融券交易對普通投資者的影響；

1.融資融券為投資者提供了新的盈利模式。證券借貸的引入，會給投資者選擇估值過高的股票做空的機(jī)會，在股票下跌時獲得賺錢的機(jī)會。舉個例子，如果一個投資者預(yù)測一只股票在不久的將來會下跌，他可以從一家經(jīng)紀(jì)公司借股票賣出，然后在股票下跌后以較低的價格買入，并將其返還給經(jīng)紀(jì)公司以獲得差價。

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2.融資融券的杠桿效應(yīng)帶來了放大的損益。融資融券是一把“雙刃劍”，既加大了收益，也加大了風(fēng)險。俗話說“水能載舟，亦能覆舟”。融資融券交易可以讓投資者賺更多的錢，但也可能讓投資者損失更多的錢。因此，投資者必須采取謹(jǐn)慎的態(tài)度參與其中，防范可能的風(fēng)險。以融資交易為例，某證券公司以100萬元的抵押物價值為投資者提供100萬元的融資額度，讓投資者可以使用200萬元的資產(chǎn)進(jìn)行投資，不考慮融資利息。當(dāng)股價上漲10%時，他的投資收益變成20%；同樣，股價下跌10%時，投資損失也會變成20%。理論上，如果融資比例為1: n，購買總額為1 n(監(jiān)控)，那么當(dāng)市值下降1/(1 n)時，證券公司會強(qiáng)制清算以保護(hù)其融資，除非客戶可以追加保證金。

3.融資融券交易有助于發(fā)現(xiàn)證券的內(nèi)在價格，維護(hù)證券市場的穩(wěn)定。融資融券交易有助于投資者表達(dá)對某一股票實際投資價值的預(yù)期，引導(dǎo)股價反映其內(nèi)在價值，在一定程度上減緩證券價格的波動，維護(hù)證券市場的穩(wěn)定。以證券借貸交易為例，當(dāng)市場上一些股票的價格因投資者的過度追逐或惡意投機(jī)而人為走高時，敏感的投機(jī)者會及時發(fā)現(xiàn)這一現(xiàn)象，于是他們會借入股票進(jìn)行賣空，從而增加股票的供應(yīng)量，緩解市場對這些股票供不應(yīng)求的緊張局面，抑制股價泡沫的不斷產(chǎn)生和擴(kuò)大。當(dāng)這些被高估股票的價格因泡沫破裂而下跌時，之前賣空這些股票的投資者再次買入這些股票來償還證券借貸的債務(wù)，以鎖定現(xiàn)有的利潤，這反過來又增加了市場對這些股票的需求，在一定程度上起到了“支撐市場”的作用，從而達(dá)到穩(wěn)定證券市場的效果。