可轉(zhuǎn)債怎么套利？

關(guān)注：43 發(fā)布時(shí)間：2022-01-29 17:13:07

可轉(zhuǎn)換債券是上市公司向投資者發(fā)行的用于融資的普通債券。它們具有股票和債券的雙重屬性。持有時(shí)，上市公司會(huì)還本付息。同時(shí)，投資者還可以在可轉(zhuǎn)換債券到期期間進(jìn)行套利操作。接下來，xi蔡駿介紹了幾種常見的套利方法。

1.折價(jià)轉(zhuǎn)換股票的套利

只有當(dāng)溢價(jià)為負(fù)時(shí)，可轉(zhuǎn)換債券才有套利空間，當(dāng)溢價(jià)為正時(shí)，就沒有套利空間。具體步驟如下：轉(zhuǎn)換期內(nèi)，當(dāng)升水率為負(fù)時(shí)，投資者會(huì)立即將手中的可轉(zhuǎn)換債券進(jìn)行轉(zhuǎn)換，然后在二級(jí)市場(chǎng)賣出轉(zhuǎn)換后的股票；同時(shí)，投資者也可以借錢賣股票，然后買入可轉(zhuǎn)換債券，立即轉(zhuǎn)換償還之前的證券借貸進(jìn)行套利。

需要注意的是，可轉(zhuǎn)換債券轉(zhuǎn)換的股票通常需要t 1天才能賣出。當(dāng)此期間個(gè)股股價(jià)大幅波動(dòng)時(shí)，投資者可能出現(xiàn)虧損，即套利失敗。

2.股票轉(zhuǎn)換成股票的套利

當(dāng)可轉(zhuǎn)換債券對(duì)應(yīng)的股票漲跌時(shí)，正股無法買入，投資者認(rèn)為股票后期會(huì)繼續(xù)漲跌，那么投資者可以買入可轉(zhuǎn)換債券，轉(zhuǎn)換成個(gè)股，然后賣出。此外，投資者還可以在市場(chǎng)上出售可轉(zhuǎn)換債券來賺取差價(jià)。一般來說，正股的上漲會(huì)帶動(dòng)可轉(zhuǎn)債的上漲。

3.游戲強(qiáng)贖回套利

即當(dāng)正股價(jià)在10天內(nèi)高于轉(zhuǎn)換價(jià)的130%時(shí)，股價(jià)可能在130%上下波動(dòng)。這時(shí)投資者可以反復(fù)買賣正股，形成套利。

另外，在贏得可轉(zhuǎn)債后，投資者可以等到可轉(zhuǎn)債上市且價(jià)格高于票面價(jià)值，再賣出賺取差價(jià)，也可以在可轉(zhuǎn)債當(dāng)日繼續(xù)進(jìn)行低吸高拋操作賺取差價(jià)。

投資是有風(fēng)險(xiǎn)的，進(jìn)入市場(chǎng)需要謹(jǐn)慎

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