布雷頓森林體系終結(jié)的原因

關(guān)注：107 發(fā)布時(shí)間：2021-08-22 11:40:25

1944年7月，西方主要國(guó)家的代表在聯(lián)合國(guó)國(guó)際貨幣和金融會(huì)議上建立了這一體系。因?yàn)檫@次會(huì)議是在美國(guó)新罕布什爾州的布雷頓森林召開(kāi)的，所以被稱(chēng)為“布雷頓森林體系”。

這里我分為三個(gè)部分來(lái)解釋?zhuān)?/p>

1)布雷頓森林體系的背景：

在布雷頓森林體系之前，全主要依靠金本位制。金本位制比較早由英國(guó)創(chuàng)立，自1914年以來(lái)一直是黃金市場(chǎng)的主要制度。所謂金本位，就是把國(guó)家貨幣和黃金掛鉤。在“金本位”時(shí)期，各國(guó)央行可以根據(jù)各國(guó)貨幣平價(jià)規(guī)定的黃金價(jià)格無(wú)限制地買(mǎi)賣(mài)黃金。也就是說(shuō)，每個(gè)國(guó)家的貨幣都可以直接兌換成黃金；

金本位制度的缺陷暴露出越來(lái)越多的與經(jīng)濟(jì)聯(lián)系和發(fā)展的問(wèn)題，主要有以下幾點(diǎn)：

1.黃金的稀缺造成了黃金的短缺，影響了正常的商品交易；

2.各國(guó)黃金存量分布不均衡，有人控制黃金，阻礙黃金自由流通。

3.第一次大戰(zhàn)爆發(fā)時(shí)，黃金被參與國(guó)用來(lái)購(gòu)買(mǎi)武器，并停止自由出口和兌現(xiàn)鈔票，比較終導(dǎo)致金本位制崩潰。

1924年，英國(guó)試圖恢復(fù)金本位制，但隨著1929年美國(guó)崩潰導(dǎo)致的經(jīng)濟(jì)蕭條，金本位制立即崩潰；

2)布雷頓森林體系的建立

第二次大戰(zhàn)結(jié)束，為了恢復(fù)金融秩序，為經(jīng)濟(jì)發(fā)展奠定基礎(chǔ)。1944年，來(lái)自44個(gè)國(guó)家的代表齊聚美國(guó)新罕布什爾州布雷頓森林，第二年一些參與國(guó)簽署了布雷頓森林協(xié)定。協(xié)議規(guī)定美元與黃金掛鉤，其他貨幣與美元掛鉤(美元對(duì)黃金也保持固定價(jià)格，即每盎司黃金35美元。)，從而建立新的金融體系。主要原因是美國(guó)在第二次大戰(zhàn)期間賺了戰(zhàn)爭(zhēng)錢(qián)，上絕大部分黃金都在美國(guó)手里，所以美國(guó)有信心承受。

布雷頓森林體系在二戰(zhàn)后的重建十年中發(fā)揮了巨大作用，穩(wěn)定了國(guó)際市場(chǎng)，在戰(zhàn)后歐洲的重建中發(fā)揮了重要作用。

布雷頓森林體系前十年穩(wěn)定？

1.西方國(guó)家還比較弱小，剛剛從戰(zhàn)后的陰霾中恢復(fù)過(guò)來(lái)；因此，對(duì)美元的總體需求沒(méi)有20世紀(jì)60年代以后高；

2.在五六十年代，美國(guó)工業(yè)生產(chǎn)年均增長(zhǎng)率50年代為4.0%，60年代為5.0%，屬于美國(guó)經(jīng)濟(jì)高速增長(zhǎng)的時(shí)代。國(guó)際貿(mào)易開(kāi)始得很快，因?yàn)榇罅康闹亟ú牧虾驮O(shè)備需要從美國(guó)進(jìn)口。

3.美國(guó)二戰(zhàn)發(fā)了大財(cái)，家族特別厚；

4)布雷頓森林體系的崩潰

1.戰(zhàn)后經(jīng)濟(jì)持續(xù)增長(zhǎng)，國(guó)際貿(mào)易持續(xù)，對(duì)美元的需求日益增加。關(guān)鍵是美國(guó)的貿(mào)易逆差從70年代開(kāi)始就在增長(zhǎng)，所以需要長(zhǎng)期出口美元。布雷頓森林體系下，出口美元其實(shí)就是出口黃金；

2.美國(guó)發(fā)動(dòng)了朝鮮戰(zhàn)爭(zhēng)、越戰(zhàn)等幾次對(duì)外戰(zhàn)爭(zhēng),戰(zhàn)爭(zhēng)，消耗了大量黃金；

3.包括公共教育和城市重建基金在內(nèi)的投資已在美國(guó)實(shí)施，導(dǎo)致財(cái)政赤字?jǐn)U大和美國(guó)政*支出飆升，通貨膨脹率急劇上升。

4.布雷頓森林體系的自在矛盾本身決定了它無(wú)法持續(xù)——特里芬困境(其他國(guó)家保持對(duì)美國(guó)的信任，美國(guó)保持償付能力)；

5.1965年，戴高樂(lè)將軍要求兌換15億美元的黃金，各國(guó)紛紛開(kāi)始兌換黃金。1970年，美國(guó)黃金儲(chǔ)備減少了超過(guò)一半剩9838.2噸。

因此，美國(guó)缺乏黃金。為了應(yīng)付支出，美國(guó)不得不多印美元，所有西方國(guó)家的利益都受到了損害。因此，每個(gè)人都不可避免

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