互聯網女皇報告

曾投資于slack和優步等初創企業的硅谷風險投資公司邦德資本(bond capital)比較近通過電子郵件告訴投資者，新冠肺炎疫情的迅速蔓延和影響與1906年舊金山地震相似。

瑪麗米克爾，邦德比較著名的合作伙伴，曾是一名銀行分析師，以其年度互聯網趨勢報告而聞名，該報告被許多投資者和企業家視為當前和未來技術發展的試金石。她贏得了“網絡女王”的美譽。邦德向有限合伙人提交的這份28頁的報告在結構上與之前的年度互聯網報告有一些相似之處。

以下是報告全文(略切):

我們的新

【前言】

合伙人：

我們處在一個前所未有的環境中。我們每天都要學習，要從這個新中吸收各種數據進行模式匹配。

在這份非正式報告中，我們整理了可以觀察到的各種趨勢，這不僅有助于了解當前的情況，而且提供了對未來的見解。

對于有幸投資的創業者來說，在他們天生的領導力面前，我們總能感到渺小，但這兩個月來，這些才華尤為明顯。從某種程度上說，創建和建設公司、引導和促進企業轉型都是正在進行的危機管理活動。不斷的挑戰只會讓強者更強。

謝謝合作，希望我們的觀察能幫你把握未來。

【目錄】

1)新冠肺炎疫情的影響和后果

2)病毒微生物=持續的周期性災難

3)攜手創新，共同對抗病毒

4)快速變化促進雙向增長.

?科學家/工程師/領域專家重獲更大發言權

?重新平衡工作和生活

?加速數字轉型

隨著?,經濟增長勢頭的持續，按需服務(針對消費者和工人)已經出現

?"s現代技術必須加強政*在穩定/刺激經濟(和就業)中的作用

?2020:技術保*的跨越年？

?傳統運動：后新冠肺炎革命為其他企業提供了實時參與線索

5)“末日不會經常發生”:我們能夠度過難關……但是生活會改變……

新冠疫情的沖擊和余波

地震就像一個高速拉鏈，一分鐘可以撕裂地球138英里。地震改變了人們的生活方式。

新冠肺炎疫情的迅速蔓延/影響所造成的沖擊是相似的。截至2020年4月16日，即中國境外報告病例后的第94天，共有210萬人被診斷為新冠肺炎病，14.5萬人死亡。在193個國家/地區中，93%有新冠肺炎病例，政*唯*的選擇就是采取前所未有的社會控制措施，希望“拉平曲線”。

圖例01:新冠肺炎疫情在迅速傳播，縱軸為確診病例的國家/地區數

國內生產總值排名前20的國家/地區實施了某種形式的社會距離和/或隔離政策，這些國家/地區合計占國內生產總值的80%和大部分人口。新冠肺炎疫情改變了我們的現代生活方式，但我們對這種變化的理解才剛剛開始。

這種突如其來的變化，讓我們很多人(除了被感染的人或者為有需要的人提供服務的人)突然從原來的高速奔跑中緩了下來。身邊的生活變得禁錮，一切似乎又回到了另一個時代。除了能夠通過流媒體技術24小時了解展望。

面對我們的“強敵”，美國挺身而出。鄰里之間互相照顧，慈善活動(通常是地方性的)陸續開展，為有需要的人提供權宜之計，直到更可持續的解決方案得到優化。有1800多萬醫務人員在前線英勇奮戰。

余震中，經濟也停滯不前，失業人數迅速增加。以目前的速度，失業率可能在短短幾個月內達到近一個世紀前大蕭條以來的比較高水平。近四分之一的美國工人受雇于受影響比較大的面對面工作，如餐飲服務、酒店、零售和其他服務。大約一個月前，五分之一的美國人失去了工作時間或工作。73%的美國人說他們的家庭收入減少了。

將過去43個交易日的數據與美國1929年9月至1936年12月的失業率和股市走勢進行對比，可以發現兩國的股市走勢非常相似，但失業率遠高于當時。其他發達經濟體也遭受了類似的沖擊，貿易領域的連鎖效應將使經濟惡化。

圖例02:失業率對比股市走勢：2020(2月12日至今)對比1929-1936。藍線是美國的失業率，綠線是道瓊斯工業平均指數

各地比較近采取的嚴格控制措施迫使各國/地區政*以前所未有的速度、范圍、規模和復雜性為各種貸款、流動性和刺激項目提供資金。為了穩定和刺激疲軟的經濟，美國政*承諾向消費者和經濟提供超過2萬億美元的援助，而美聯儲(federal reserve)承諾比較多提供2.3萬億美元，用于擴大現有的中小企業貸款計劃和購買市政債券。這些數字可能會繼續上升。

傳奇03:美國關愛法案(2020)是歷史上規模比較大、速度比較快的刺激政策

當很多事情還在沸沸揚揚的時候(經濟增長/消費支出/就業/工資.)，這樣一場難以根除的危機悄然而至，但我們并沒有太大的容錯空間。

傳說04:個人儲蓄率雖然有所上升，但與50年前的12%相比，現在只有8%。債務年收益率分別為23%和15%

傳奇05:美國公共債務/gdp比率排名第八(2018)

作為參考，政*4.3萬億美元的貨幣和財政刺激計劃相當于2019年美國政*收入的124%和gdp的20%。簡單來說，這將使總債務/gdp水平達到127%，而2019年為107%。幸運的是，有一些好消息：由于利率接近歷史比較低水平，近年來新債成本將相對較低。

傳說06:美國利潤表：支出和收入發生了很多年。過去30年的平均凈利潤率為-19%

傳奇07:美國聯邦債務總額占國內生產總值的百分比=107%(2019年)仍在增長

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傳說08:美國利率接近歷史比較低.聯邦債務總額是歷史比較高的

這些數字是巨大的。這是美國政*有史以來不惜一切代價進行的比較大/比較快的干預。不管是好是壞，在當前形勢下，我們需要通過這個助推器或火箭發射器(2008年金融危機期間美國前財長漢克保爾森(hank paulson)使用的術語)來穩定和重啟迅速惡化的經濟。

這些龐大的數字可能還不夠大。畢竟一個人收入的損失也會造成另一個人的損失等等.這個多維鏈問題還處于起步階段。

我們所有人都在參與測試這些前所未有但未經證實的財政和貨幣政策的效果。這種應對可謂行動迅速，規模巨大，資金數額巨大，但能否穩定迅速下滑的業務走勢，幫助企業恢復短期增長？錢是一回事，信心是另一回事。具體效果我們很快就知道了——。我們估計第三季度的商業趨勢會比第二季度好。畢竟第二節表現真的很差。

這種多維局面的主要挑戰包括：

1)了解人們什么時候可以安全離家，恢復以前的生活，一定程度上重啟經濟.同時平衡隱私和公民自由；

2)保證政*資金的有效落實，幫助經濟度過難關；

3)幫助企業逐步恢復生產和復工，同時注意定期關閉的可能性；

4)確保人們有足夠的創造性方式來恢復工作(和/或獲得支持)以保持長期的經濟增長；

5)管理政*債務——不幸的是，這在繁榮時期——有所增加，以避免未來負擔過重。

病毒 微生物=一致 周期性災害

人類與傳染病的斗爭從未停止，人類之間日益密切的關系成為推動病毒傳播的重要因素。病毒很常見，但史詩病毒很少見。以下是改變的流行病.

傳奇09:疫情統計改變

上個世紀增加的病毒成為惡性殺手，都起源于美國以外：1957-1958年間導致110萬人死亡的亞洲流感主要位于亞洲；1968-1970年間導致100萬人死亡的香港流感主要發生在亞洲；2009年至2010年的豬流感導致20萬人死亡；2014年至2016年，埃博拉病毒在西非造成11，300人死亡，2003年非典造成8，000人死亡。

雖然其他地區(主要是亞洲)在比較近的歷史時期經歷了容易傳播、死亡率高的病毒，但美國比較近一次大規模流行的是100年前爆發的西班牙流感。不幸的是，三四代人足以讓許多人忘記他們的痛苦，在新的危機爆發時準備不足。

人口的增長為新冠肺炎創造了一個完美的繁殖基地。

隨著數字連接、航空旅行、跨境流動和貿易活動的穩步興起，人們不再受物理的束縛，幾乎可以不受限制地旅行。此外，人們已經從偏遠的農村地區遷移到人口稠密和相互關聯的城市地區。

傳奇10:2018年，網民數量為38億，不到20年前的1500萬

圖例11:2018年航空旅客超過42億人次，同比增長7%

圖例12:2018年，跨境航空抵達人數達到1.4億，同比增長6%

傳說13:2018年，跨境貿易額為25萬億美元，占gdp的29%

圖14:相對gdp(現值美元):中國和美國崛起.歐洲下降(2018)

圖15:2018年人口：繼續向城市地區轉移

所有這些趨勢都為病毒的傳播創造了理想的環境。——在人或各種表面上搭便車，以每小時數百公里的速度穿越，通過陸地和海洋進入一個新。在這種情況下，病毒可以悄悄傳播，讓人難以防范。

病毒也很聰明，根據周圍環境實現了完美進化。潛伏期長，很多人沒有癥狀，即使出現癥狀也是比較輕微，導致大多數病毒攜帶者繼續工作外出。

就像有毒的雞尾酒，會對人類產生不可預知的影響：一開始沒有癥狀，然后鼻塞，然后咳嗽，然后呼吸困難，比較后死亡。

這種不可預測的特點讓人恐懼，不僅擔心感染病毒，還會疏遠人際關系。它讓我們在這場與隱形對手的斗爭中感到無助。

我們都很關心這場危機的持續時間和嚴重性，我們都很關心/等待/祈禱新冠肺炎疫情會消退，這樣我們才能安心地走出去。

好消息是，社會距離似乎在起作用，全的政*都接受了這一點。在的應對下，前20大經濟體無一例外都受到了某種形式的封鎖，19個國家/地區在4周內采取了行動。

圖16:前20大經濟體迅速實施社會距離政策

通過研究來自各地的流行病學數據，我們現在對這場災難有了更好的了解，這比以往時候都要快：

1）如果不采取干預措施，新冠疫情將呈指數級蔓延……

早期的共識是，每個感染新冠肺炎病毒的人都會導致另外兩三個人被感染。在一個普通人每天與10-15人互動的里，這可以為處于傳染階段的病毒創造數百次傳播機會。在實施社會距離政策之前，確診人數每三天翻一番。正因為如此，才會發布億萬感染者預警。

2）極端的社會距離防控措施.……

控制措施實施后，所有國家/地區都出現了好轉跡象，病歷倍增時間兩周延長至6天，三周延長至11天。

比較先進入封鎖狀態的國家現已達到住院和死亡率的高峰

此時距離比較嚴格的社會控制措施實施已經四周了。結果每日新增病例基本穩定在4月份，病例數翻倍時間在15天左右，說明可能接近疫情高峰。

3）我們不知道在“中間”會發生什么……

我們知道兩個極端，但不知道如果開始放松警惕會發生什么。所以我們采取全面快速的檢測措施，檢測時間從幾天縮短到幾分鐘。我們需要一步一步地部署系統和工具，衡量相關影響，并反復尋找比較有效的方法來遏制新冠肺炎疫情，直到開發出疫苗。

圖17:社交距離大大降低了疫情傳播的速度

圖18:每日新增病例基本達到4月份的平穩

圖19:病例倍增時間在4月份顯著延長

全面臨的一大難題是如何在正確的時間、正確的地點采取正確的放松措施，同時又要避免疫情的二次暴發。,我們相信技術可以幫助解決這個問題。

攜手創新，共同對抗病毒

當人們理解過去幾個世紀瘟疫流行的毀滅性后果時，很容易害怕新冠肺炎流行病的蹂躪。

當今的主要區別是，由于實時的連接，全天候的透明度使人們能夠比以前更快地形成廣泛的意識。科學家和專家已經開始討論/辯論；公民、企業、企業家和政*采取了不同的緊急行動；達成解決方案的行動和要求也在以創紀錄的速度增加。

全都緊急采取了醫療和公共衛生措施來阻止新冠疫情的蔓延：

? 信息共享,在——篇論文中發表了約3000篇新冠肺炎論文，是以前同期傳染病的20倍多。

? 快速動員臨床研究措施——新冠肺炎在34個國家/地區有大約500項正在進行或已完成的臨床試驗。

? 規模空前——預計將有500萬人參與臨床試驗。

圖20:新冠肺炎發表的研究論文數量：科學界的反應速度比以往時期都快

圖21:新冠肺炎的臨床試驗：在34個國家/地區有大約500項臨床試驗

圖22:1300萬人參加了臨床試驗，主要是物/傳統醫學/生物試驗

在體育方面，我們經常提到不同時代的“夢之隊”，比如紐約揚基隊、ucla熊隊、頓凱爾特人隊、芝加哥公牛隊、新英格蘭愛國者隊、阿拉巴馬紅風暴隊、金州勇士隊。他們的戰術安排，團隊合作，大獲全勝，令人著迷。

幸運的是，各地醫療專業人員的“夢想團隊”正在以前所未有的方式工作。他們24小時快速響應，大規模實時分享和迭代信息/比較佳實踐/反饋，整理出大量相關信息，以前所未有的速度與外界分享。

我們以前從未采用過這種借助技術(包括私營部門和政*/監管機構之間的協作與合作)對醫療相關問題進行協調和快速響應的方式。

借助數據、技術、機器、激情，專家能否對抗病毒的快速爆發？我們很快就會知道答案。雖然時間不多了，但我們仍然對這場運動的成功概率感到樂觀。

快速變化推動雙向增長……

我們的許多傳統活動突然充滿了節奏，甚至完全停止了。然而，新冠肺炎疫情的影響也帶來了加速增長，這使我們關注其他領域。其中大部分是近年來現有趨勢的加速。而且大部分都和數字技術有關。

以下是我們現在看到的一些趨勢.

科學家/工程師/領域專家重新獲得更大話語權

在bond的工作中，我們關注技術、創新以及科學/工程/數據在進步過程中的強大作用。我們認為，新冠肺炎疫情為科技行業及其企業家創造了一個大放異彩的機會。

這個行業一直在推動美國經濟的增長和價值創造。如果我們把上市公司的市值作為衡量商業動力/成功的標準，回顧過去10年美國市值增長比較大的公司，我們會發現它們存在以下幾個共同點：

1)技術/創新；

2)數字服務，通常基于云計算；

3)ceo持有工程/計算機科學學位；

4)成立30年。

排名第一的是微軟、亞馬遜、蘋果、alphabet/google和臉書。

這些成功的企業由計劃周密的計劃者領導，他們將制定短期和長期(超過10-20年)的愿景和業務計劃，重點關注數據、執行、迭代、工程和科學。

比較近三四個月的事件凸顯了數據驅動的大規模前瞻性規劃/執行的必要性，也凸顯了現代技術的必要性。無論是在行業還是政*部門，都可以在引進更多科學家/工程師/領域專家，給予他們更大話語權的情況下，更加注重前瞻性的規劃。這是好事。

工作-生活再平衡

對于那些有幸在此期間繼續工作的人來說，

對于人來說，說“家庭秩序改變了他們的日常生活”顯然是不夠的。

技術投資人都知道，instagram的月活躍用戶在兩年內增加到了1億，堡壘之夜游戲在一年半內增加了1億月活躍用戶，但是我們從來沒有見過像視頻協作平臺zoom這樣的企業用戶軟件，可以在三個月內將活躍用戶從1000萬增加到2億。zoom在技術行業記錄簿中獲得了一席之地。

圖23: zoom用戶增長曲線：3月日參與人數2億，3個月增長20倍

新冠肺炎爆發后，面向企業的應用程序(移動聊天和協作平臺)的使用也激增。第一季度新增付費用戶增加了兩倍，每個用戶每天發送的消息數增加了20%。與此同時，微軟的團隊每天增加4400萬活躍用戶，與上周相比，3月19日的一周增加了3.7倍。

在過去的幾年里，我們花了大量的時間觀察工作方式的演變，包括在網絡平臺上工作的創業者(如易貝/etsy/upwork/airbnb)，通過新模式的按需服務平臺賺錢的從業者(如優步/doordash/instacart)，以及在automattic、zapier、gitlab等公司遠程工作的員工。

過去，科技公司經常有大規模的辦公空間，擠滿了站在辦公桌前使用筆記本電腦的員工。為了避免噪音干擾，他們甚至戴上了耳機。雖然這些員工在同一個辦公空間，但他們經常使用互聯網工具進行協作。我們有一個問題，有多少員工需要同時在一個辦公空間工作？有沒有其他更好的雙贏方案？

從3月2日開始，由于新冠肺炎疫情的影響，加州灣區的科技公司開始在家里辦公。許多員工把筆記本電腦和個人物品放在包里，沿著他們通常的通勤路線回家，吃頓飯，睡覺，一大早醒來，然后在完全不同的桌面(或沙發或廚房柜臺)上開始完成同樣的工作。

事實上，這開啟了一個大規模的實驗，可能會改變員工在辦公室的工作方式。

我們傾向于投資過去十年誕生的公司，這些公司往往使用比較先進的技術，依賴云計算平臺。這些公司40%到50%的員工主要專注于產品開發和工程技術。

我們對這些公司進行了一次非正式調查，我們提出了有關全新的居家工作環境的問題：

?,從更高的層面來說，你認為你們公司的運營效率有所提高嗎？

?,你的團隊或員工變得更有效率了嗎？

?的這些業務部門或團隊是否變得更加高效和舒適？

?的這些業務部門或團隊是否變得更加低效和沮喪？

你在?,視頻會議平臺使用什么工具，手機聊天工具還是其他？

在??在家工作會給你帶來什么驚喜

?在家工作，你如何維護企業文化？

在家工作給??帶來了什么挑戰或負面事故

?認為，在未來三到六個月內，貴公司的基本業務仍需要按照之前制定的計劃運營。你是如何利用在家工作中學到的經驗來調整經營方式的？

以下是我們從科技公司居家工作一個半月之后所發現的一些現象：

在?. ——還為時過早。新鮮感可能會消失，一些企業可能會受到負面影響。不過，現在看起來不錯。

就邊際效益而言，?"s的工作效率保持在同等水平或更高，視頻會議如果不被濫用仍然是有效的，但這些視頻會議必須按時(或提前)開始或結束。

?依靠移動聊天工具和視頻平臺來有效地共享和編輯信息。

?總部以外的其他員工感覺更加融入，所以他們很容易加入視頻討論。

工作時間的靈活性、通勤時間的節省和家庭聚餐對?.的員工來說是比較大的好處

?過去的管理瓶頸——。員工個人表現或組織設計——在分布式工作環境中會放大。

在?，比較大的工作效率和平衡挑戰來自有小孩或學齡兒童的父母和員工。在家庭令頒布之前，還有其他支持系統來照顧這些兒童。此外，我們需要做一些工作來了解在家工作帶來的心理或生理壓力或挑戰，尤其是在目前居家生活的環境下。

?的一些科技公司非常重視文字交流和文檔(所謂的“亞馬遜模式”)，他們的工作計劃都有可以修改或共享的文字。這些公司可以很容易地搬到家里工作。很多人意識到這種書面交流可以吸收更多有價值的信息反饋，做出更高質量的決策。

事實上，?在互聯網上“創建一個辦公室”是可以成功實現的，這也需要包括定期的談話和線下的社會體驗，例如與工作相關的培訓課程或互聯網上的現場體育和健身活動。

雖然大多數公司已經有在家工作的部門或團隊，但許多人也相信，在經歷了被迫的家庭工作后，他們將來會逐漸轉向更分散的辦公室。

大規模居家辦公也會帶來一些問題，尤其需要處理好以下問題：

1、如何保證員工捕捉創造力，如何保持工作效率。

2.如何判斷哪些業務部門完全適合(或偶爾適合或不適合)面對面線下工作？

3.如何保持內外溝通和企業文化，招聘/培訓/發展/再培訓員工，管理人力資源。

4.隨著越來越多的員工在家工作，如何管理技術和信息安全。

5.不能去總部或分公司如何招聘員工？

6.如何調整公司的出差和娛樂？

一家科技公司的創始人說：“對于新成立的公司或者創始人領導的公司，他們有著更加標新立異的意識，更容易接受新事物。家庭工作是另一個值得擁抱和發揮比較大能量的新事物。我們在探索各種方式，肯定會帶來很多亮點。”

數字轉型加速

相對而言，當我們回顧2020年春天的商業趨勢時，那些表現比較好的企業有以下特點：

1.基于云計算，員工可以在地方使用他們的計算設備工作。

2.產品需求穩定，非常時期需求更強(從馬斯洛對食物、水、住房等的需求水平來看。以娛樂需求)。

3.很容易找到線上實體，可以和消費者無縫連接。

4.他們有一個非常有效的方法來將產品分發給盡可能少接觸的消費者。

5.產品可以讓企業在數字化中更有效率。

6.有廣泛的(或新興的)社交媒體。

我們注意到了以下的一些變化：

?"s當地的餐館已經從吃內餐轉變為外賣。

?當地的商店在純信息網站上出售商品。

?的當地社區感覺更有凝聚力。

隨著?,線下服務的暫停，一些大品牌已經升級了他們的在線服務或銷售。

?的教學和培訓人員已經從面對面教學轉變為按需服務和在線課堂。

?的學生已經從物理課變成了網絡課。

?的家庭和消費者正轉向網絡娛樂。

?食品店的顧客從商店購買轉向網上訂購。

?的“美食家”已經從外出就餐轉變為在家就餐。

?醫生從面對面的醫療治*轉變為遠程醫療接收。

?首席運營官或首席技術官正在增加云計算產品的信息技術支出。

?從線下到線上的許多趨勢已經持續了一段時間，新冠肺炎疫情的爆發只是加速了這一趨勢。

[插圖24:餐廳轉外賣]

[插圖25:商店在線銷售商品]

[插圖26:社區感覺更加團結]

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[插圖27:大品牌拓展網絡服務]

[插圖28:教學和培訓人員轉向在線教育]

[插圖29:學生轉向在線課程]

[插圖30:學生轉向在線課程]

[插圖31:家庭轉向網絡娛樂]

[插圖32:食品店轉向在線訂購]

[插圖33:“吃貨”變成在家吃飯]

[插圖34:醫生轉向遠程醫療]

[插圖35:公司增加云計算支出]

按需服務崛起 成為經濟增長驅動力（包括消費者和企業）

在過去的幾年里，按需服務一直在發展。在這次新冠肺炎疫情中，許多按需服務公司受到了負面影響。

一些的按需服務平臺，如在線汽車領域的優步和lyft，民宿行業的airbnb，由于家庭訂單、社交距